北京某公司增资项目可行性研究报告案例

轻工建材

2021-07-19

第一章 项目总论

  第一节 项目简介

  一、项目名称

  北京某公司增资项目

  二、项目性质

  增资

  三、项目实施方

  项目单位:

  合作单位:

  四、项目实施内容

  图表 1:增资后公司股权架构

  第二节 投资目的

  第四节 项目效益

  本次增资完成后,自2023年开始,测算期限内各年度现金流入均大于流出,各项经济指标良好,具备良好的投资效益。预计至2030年,公司营收预计收入合计****万元,实现利润总额****万元,实现净利润****万元。对比前期成立可研,营业收入增长****%,利润总额增长****%,项目税后投资回收期同比减少1.08年,具有良好的经济效益,具体如下:

  第五节 可行性研究报告编制依据与研究范围

  一、编制依据

  二、研究范围

  

第二章 项目实施背景、必要性及可行性

  第一节 项目实施背景

  一、政策背景

  《关于汽车工业结构调整意见的通知》

  《工业和信息化部关于加强汽车产品质量建设促进汽车产业健康发展的知道意见》

  《中国制造2025》

  新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)

  二、社会背景

  第二节 项目实施必要性

  一、满足销售量纲增长,按时偿还银行贷款的需要

  二、偿还有息负债,降低公司资产负债率

  三、提高公司销售利润率,保障公司长远健康发展

  四、补充项目流动资金及预备费支出

  

第三章 项目市场分析

  第一节 汽车行业发展分析

  一、中国汽车整车企业生产经营已基本恢复

  随着国内疫情防控形势逐步好转,中央及地方政府一系列利好政策的推出,整车企业生产经营已基本恢复,产量已达到去年同期水平,汽车市场总体逐步好转。2020年前4个月,汽车产销分别完成559.6万辆和576.1万辆,整体产销量同比仍然分别下降33.4%和31.1%。但从4月份开始,汽车市场开始呈现快速回暖趋势。

  二、中国主要车企销量出现回暖趋势

  2019年,多数厂商维持或降低了新年销售目标。日产汽车、北京现代、吉利、比亚迪、长城的2019年目标与上年基本持平,一汽大众、广汽乘用车则下调了新年目标,其中广汽乘用车下调10万辆销售目标。

  2020年4月,不仅是总体产销数据向好,各主要汽车企业的销量数据也出现回暖趋势。上汽集团日前披露的4月份产销数据显示,4月销量为41.76万辆,环比增长80.4%。长安汽车4月份共销售汽车近16万辆,同比增长32%。江淮汽车4月份销量近4.3万辆,同比增长超过22%。吉利、长城、东风、广汽等企业也发布了4月份销售业绩,多数企业销量实现正向增长。

  三、中国汽车市场进入低速增长阶段

  四、新能源汽车将成为一抹亮色

  第二节 汽车零部件行业发展分析

  

第四章 企业基本情况

  第一节 投资主体基本情况

  第二节 标的企业基本情况

  一、标的企业基本情况

  (一)基本信息

  图表 12:公司产品示意图

  图表 13:项目区位示意图

  (二)主要股东及出资情况

  (三)公司组织架构

  图表 14:公司组织架构

  二、标的企业经营情况

  图表 15:项目时间进度表

  三、未来营收业绩目标

  图表 18:2021年—2030年公司

  单位:台套

  

第五章 项目实施方案

  第一节 增资方案

  第二节 资金用途及资金筹措

  本次增资资金主要用于:1、增加运营流动资金投入6,422万元,2、固定资产投资及建设期利息增加3,312万元。具体资金用途及使用计划如下:

  第三节 项目实施计划及责任人体系

  一、项目实施计划

  项目预计在2021年6月完成增资,具体实施进度如下:

  图表 21:项目实施进度计划表

  二、责任人体系

  本项目直接责任人为陈更,具体责任人体系如下:

  图表 22:项目责任人体系表

  

第五章 项目经济效益

  第二节 经济效益分析

  一、测算依据

  二、测算说明

  各项营收、成本及利润数据测算说明如下:

  图表 23:营收、成本及利润数据测算说明

  三、营业收入估算

  经测算,项目测算期内共计实现营业收入****万元,具体如下:

  图表 24:营业收入估算表

  四、成本及利润估算

  增资后公司成本及利润估算如下:

  图表 25:公司成本及利润估算表

  五、财务指标测算

  (一)财务净现值FNPV

  财务净现值系指按设定的折现率(一般采用基准收益率ic)计算的项目计算期内净现金流量的现值之和,可按下式计算:

  式中:ic——设定的折现率(同基准收益率),本项目为10%。

  经计算,所得税前项目投资财务净现值****万元,所得税后项目投资财务净现值****万元,大于零。

  (二)财务内部收益率FIRR

  财务内部收益率(FIRR)系指能使项目在计算期内净现金流量现值累计等于零时的折现率,即FIRR作为折现率使下式成立:

  式中:

  CI——现金流入量;

  CO——现金流出量;

  (CI-CO)t——第t年的净现金流量;

  n——计算期。

  经对项目投资现金流量表进行分析计算,所得税前项目投资财务内部收益率为****%,所得税后项目投资财务内部收益率为****%,高于项目行业基准收益率。

  (三)项目投资回收期Pt

  项目投资回收期系指以项目的净收益回收项目投资所需要的时间,一般以年为单位。项目投资回收期可采用下式计算:

  式中:T——各年累计净现金流量首次为正值或零的年数。

  经计算,所得税前项目静态投资回收期****年,所得税后项目静态投资回收期为****年;测算期内可收回全部投资,表明项目投资回收较快。

  (四)盈亏平衡分析

  (五)敏感性分析

  六、财务评价结论

  图表 28:最新量纲经济指标与立项可研经济指标对比表

  

第六章 项目风险识别及防控措施

  第一节 政策风险及防范措施

  第二节 市场风险及防范措施

  第三节 技术风险及防范措施

  第四节 财务风险及防范措施

  第五节 不可抗力风险及防范措施

  第七章 项目结论与建议

  第一节 研究结论

  一、实施背景的可行性结论

  二、市场前景的可行性结论

  通过对需求端分析可以看出,中国新车生产为我国新车零部件配套市场的发展提供了发展空间,同时不断增长的汽车保有量下,汽车维修与改装对零部件的需求也在不断增长,促使我国汽车零部件行业不断壮大,也为本项目的实施创造了市场空间,同时从整车市场销售情况分析,北京奔驰态势迅猛,销量稳增不减,项目市场空间稳定。

  三、资金安排的可行性结论

  四、风险分析的可行性结论

  五、结论总述

  综上所述,本项目实施的条件成熟,通过背景分析、市场分析、实施方案分析、风险分析和经济效益等方面预测分析,本项目具备良好的投资效益。

  第二节 研究建议

  1、加强与合作方的沟通,同时加强现有管理层与员工的沟通交流,尽快完善公司管理层,实现经营平稳过渡和业务的有效整合,尽快贯彻实施公司的经营计划,降低业务风险。

  2、制定明确的合资公司发展战略规划,降低运营管理风险,确保项目顺利实施。

  3、增资完成后,做好营销宣传和供应链管理和成本控制,保证发展战略的顺利达成。

  4、切实做好项目年度资金计划的落实工作。


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