2021年电子元器件分销项目投资分析报告

2021-03-12 11:33:31 项目主要进行电子元器件的分销,主要面向网络通信、消费电子、汽车电子、工业控制等应用领域的电子产品制造商,为其提供电子元器件产品。

项目主要进行电子元器件的分销,主要面向网络通信、消费电子、汽车电子、工业控制等应用领域的电子产品制造商,为其提供电子元器件产品。

1、政策分析

随着我国经济的持续高速发展,电子元器件相关产业对国民经济增长的推动作用越来越明显,在国民经济中的地位也越来越重要,为国家重点支持的产业。近年来,国家相关部委出台了一系列的关于支持电子元器件相关行业结构调整、产业升级、促进下游行业消费、规范行业管理以及促进区域经济发展的政策法规。例如:201911月发改委发布的《产业结构调整指导目录(2019年本)》将“二十八、信息产业,21、新型电子元器件(片式元器件、频率元器件、混合集成电路、电力电子器件、光电子器件、敏感元器件及传感器、新型机电元件、高密度印刷电路板和柔性电路板等)制造”列入鼓励类产业。20187月工信部、发改委印发的《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020)》指出进一步落实鼓励软件和集成电路发展的若干政策,加大现有支持中小微企业税收政策落实力度。

2、市场分析

1)电子元器件行业发展概况

电子元器件是电子信息产业的基础,伴随着电子信息产业的发展而发展。自二十世纪九十年代起,网络通信、消费电子、汽车电子及工业控制等产业发展迅猛,同时伴随着国际制造业向中国转移,我国电子信息产业实现了全行业的飞速发展,电子元器件产业作为电子信息产业的重要一环,产业规模也随之不断发展壮大。目前,电子元器件产业已成为支撑我国电子信息产业发展的重要基础。根据《中国电子信息产业统计年鉴》,2018年中国电子元器件工业合计营业收入规模约3.5万亿人民币。

2)中国电子元器件分销行业发展情况

中国本土电子元器件分销产业起步于上世纪90年代,至今已经历四个主要发展阶段:第一阶段:上世纪90年代之前,中国本土电子元器件制造品类较全,但技术水平低,高端元器件几乎完全依赖进口,分销产业由国营电子器材公司垄断,按计划体制运行;第二阶段:上世纪90年代至本世纪初,分销行业逐渐允许社会资本参与,民营分销产业开始萌芽,早期从业者大量通过香港进口元器件,逐渐形成了深圳华强北、赛格等集聚市场,业务形态以独立分销商为主,国际分销商也在90年代中后期进入中国大陆市场;第三阶段:本世纪初至2015年,伴随着国际电子产品制造商在大陆的投资建厂及本土电子产业的发展,本土分销行业不断成长,部分独立分销商转型,新成立的授权分销商参与其中,本土分销商吸收国际经验,逐步形成了完整的产品分销链条,市场蓬勃发展;第四阶段:2015年以来,产业链上下游头部效应显现,各大原厂通过联合、并购的方式降低成本、扩大规模,渠道管理策略的变化促使分销商不断发掘自身潜力,分销产业逐渐出现集中趋势,部分分销商登陆资本市场,优质分销商具备的竞争能力凸显。

根据估测,中国TOP25元器件分销商的营收合计水平在2016-2018年间保持持续上升,三年间累计增长达43.94%

3、竞争企业分析

随着国内电子信息产业的持续发展,电子元器件产业链对分销商供应链服务、技术服务、信息系统支持等要求不断提高,原厂对授权分销商的市场开拓能力、管理规范度等要求持续上升,这将推动分销商进行业务升级、转型。

大型授权分销商基于在品质保障、价格优势及供货稳定等领域的产品供应优势,随着电子元器件行业的发展不断成长;并伴随着产业信息透明度的不断提高,以及其自身供应链管理能力和信息化程度的提升,进一步挤压中小型授权分销商及独立分销商的市场空间。大型授权分销商还可以通过IPO、并购等资本行为进行快速扩张。

独立分销商由于资金、业务实力较弱,难以满足客户对供货质量、产品价格、供应规模等的综合要求,市场份额将被压缩,部分独立分销商将转型为授权分销商。

目录分销商针对的客户群体和提供的服务类型显著区别于其他类型分销商,未来仍将作为分销行业的一种类型稳定发展。

电商平台显著降低了小批量、标准化业务的交易成本,将逐步占领部分独立分销商的部分市场,将成为广大小微客户群体交易的重要交易方式。目前,授权分销商已开始逐步进入该市场,成为其线下交易的有力补充。

4、风险分析

1)市场竞争加剧的风险

近年来,随着原厂整合过程持续推进,电子元器件分销商的并购、整合逐步成为未来分销市场的发展趋势。受资金、人员、资源以及海外分销商强势竞争等因素限制,本土分销商规模相对较小,业务范围相对狭窄。为了充分把握国内电子元器件市场快速发展的趋势,国内部分分销商已经开始选择与自身优势互补的分销商进行并购,增加代理产品线及行业客户,提升自身竞争能力。

未来随着上游原厂或分销行业内部整合的进行,行业集中度提升,项目将面临竞争加剧的风险。如果项目在未来竞争中不能有效地维系自身的竞争优势,则可能对业务发展产生不利影响。

2)经济周期波动的风险

电子元器件是现代电子工业的基础,广泛应用于网络通信、消费电子、汽车电子及工业控制等领域,其行业终端产品具有消费属性、工业属性等。

随着云计算、大数据、人工智能和区块链等新兴技术的兴起,各行各业及各类产品的数字化、智能化需求蓬勃发展,行业总体趋势长期向好,但上述应用领域的发展与居民可支配收入及消费水平的提高密切相关,而居民可支配收入与消费能力受到宏观调控政策、经济运行周期的综合影响。如果国内、国际经济环境发生重大变化、经济增长速度放缓或宏观经济出现负面波动,且项目未能对由此带来的行业变化形成合理预期并相应调整项目的经营策略,将会对项目未来的发展产生一定的负面影响,项目的业务增长速度可能放缓,存在业务收入与净利润下降的风险。

本节选资料出自尚普华泰发布的《2021年电子元器件分销项目投资可行性研究报告》,如需更多资料请联系尚普华泰010-82885739 82885729


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