市政环境卫生管理，是指对市政道路、广场、水域、公厕、垃圾中转站等各类城乡公共区域的环境卫生进行综合管理，主要服务内容包括但不限于：垃圾清扫、收集、垃圾清运、绿化带养护、公厕和垃圾中转站等环卫设施运营管理、市容管理、垃圾分类、重大活动环卫保障等。

1、政策分析

随着对城乡环境卫生问题的逐步重视和城乡社区环境卫生财政支出的不断增加，我国政府和立法机关针对市政环卫行业出台一系列法律法规和发展规划，引导和规范行业健康快速发展。《住房和城乡建设部等部门关于在全国地级及以上城市全面开展生活垃圾分类工作的通知》指出到2022年，各地级城市至少有1个区实现生活垃圾分类全覆盖，其他各区至少有1个街道基本建成生活垃圾分类示范片区。到2025年，全国地级及以上城市基本建成生活垃圾分类处理系统。《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》提出要发展绿色环保产业，增加公共服务供给，鼓励社会资本进入环境基础设施领域，开展小城镇、园区环境综合治理托管服务试点。

2、市场分析

近年来，随着城镇化进程不断推进，环卫市场化改革不断深入以及农村环卫重视度不断提高，我国环卫市场的服务需求日益旺盛。2012年-2017年我国城市和县城的道路清扫保洁面积、垃圾清运量、公厕数量等均呈现增长的态势，相应财政支出不断增加。2017年我国城乡社区环境卫生支出已超过2,000亿元。

（1）道路清扫保洁面积不断增加

2017年末，我国城市道路清扫保洁面积为84.20亿平方米，县城道路清扫保洁面积为24.76亿平方米，较2012年分别增长了46.82%和34.78%。

（2）生活垃圾清运量增速明显

2017年，我国城市生活垃圾清运量为2.15亿吨，比2012年增加了25.73%，城市生活垃圾清运量增速明显。同时，2017年我国县城生活垃圾清运量为0.67亿吨，占城市生活垃圾清运量的比重为31.16%。

（3）公共厕所数量保持增长态势

2017年我国城市公共厕所数量为13.61万座，县城公厕数量为4.58万座，2012-2017年保持逐年增长的态势。

（4）城乡社区环境卫生支出逐年增加

各地政府关于市政环卫的财政投入力度逐年加大。城乡社区环境卫生支出主要用于城乡社区道路清扫、垃圾清运与处理、园林绿化、公厕建设等方面的支出。2012年，全国的城乡社区环境卫生公共财政支出为980.46亿元，2017年则增长到了2,270.45亿元，年复合增长率为18.29%。

3、竞争企业分析

市政环卫服务工作属于城市公共服务，目前处于市场化发展阶段，随着市场化的逐步深入，行业规模不断扩大。尤其是在十八届三中全会之后，市场化趋势愈发明显，许多城市陆续开放环卫市场或制定相关计划，市场需求不断增加，众多大中城市如海口、沈阳等，整个城区的环卫服务全部委托市场化的第三方企业运作，单个项目的服务区域和合同金额不断提高，为行业内企业创造了良好的发展机遇。

在市政环卫行业快速发展的大背景下，众多企业开始纷纷进入这一行业，使得行业竞争日益激烈。参与到市场角逐的企业主要包括北环集团、上海城投等为代表的国有企业；启迪桑德、龙马环卫等为代表的向环卫行业拓展经营的上市公司；发行人、新安洁、侨银环保等为代表的民营非上市清洁服务企业。

同时，大中型环卫项目，特别是PPP模式的市政环卫项目，在招标时对运营商的历史业绩、资金实力等要求较高，市政环卫行业门槛的逐渐提高，因此，对于大型环卫服务企业，其将迎来重大发展机遇，包括发行人在内的排名行业前列的企业跨区域发展的步伐不断加快，龙头企业的竞争优势将越来越明显。

4、风险分析

（1）市场竞争风险

随着我国城镇化的发展和政府职能转变的深入，环境卫生管理行业市场化步伐进一步加快，包括上市公司和大型国企在内的众多企业纷纷进入这一行业，导致市场竞争愈加激烈。行业集中度较低，市场竞争激烈，行业内企业如不能在资产规模、业务水平、市场品牌等方面提升竞争优势，可能影响企业经营业绩的持续增长和盈利能力的提升。

（2）劳动用工风险

市政环卫行业属于劳动密集型行业，人工成本占比较高。由于我国老龄化进程加速等原因，环卫行业一定程度上存在招工困难情况，因此要求行业内企业持续对环卫作业全过程进行精细化管理，不断提高项目的机械化和智能化水平，利用更好的待遇水平来储备具有创新能力和丰富经验的管理人员，将会导致人力成本上升。此外由于在室外作业，受部分作业现场车流量较大等因素所致，员工环卫作业存在一定的工伤风险。如果行业内企业不能有效地对人员进行管理，加强员工安全作业管理和安全作业培训，可能因为大量的劳动争议等影响企业日常业务经营的稳定。

本节选资料出自尚普华泰发布的《市政环境卫生管理项目投资可行性研究报告》，如需更多资料请联系尚普华泰010-8288573982885729。